华安财保资产管理有限责任公司2018年度信息披露报告

（一）公司名称：华安财保资产管理有限责任公司（以下简称“公司”）

（二）注册资本：贰亿元人民币

（三）公司住所：

天津市和平区南京路与贵阳路交口东南侧环贸商务中心-2-901，-2-902，-2-903，-2-904，-2-905

（四）成立时间：2013年9月5日

（五）经营范围和经营区域：

受托管理委托人委托的人民币、外币资金；管理运用自有人民币、外币资金；开展保险资管产品业务；中国银保监会批准的其他业务；国务院其他部门批准的业务。（以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件，在有效期限内经营，国家有专项专营规定的按规定办理。）

（六）法定代表人：童清

二、财务会计信息

（一）公司2018年度财务会计信息如下：

1.资产负债情况：

2.损益情况

3.所有者权益情况

4.现金流情况

备注：公司聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2018年财务报表进行了审计，审计师出具了标准无保留意见审计报告。

（二）财务报表的编制基础

本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具和投资性房地产外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

（三）公司的主要会计政策、会计估计和前期差错

1、 会计期间

本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

2、 记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

3、 现金及现金等价物的确定标准

在编制现金流量表时，本公司将持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资，确定为现金等价物。权益性投资不作为现金等价物。

4、 外币业务核算方法及外币报表折算方法

本公司会计年度内涉及的外币经营业务，外币与本位币执行分账制核算方法。涉及币种之间的业务通过“外币兑换”科目核算，发生的差额除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均记入“汇兑收益”。

会计期末按照中国人民银行公布的外汇市场汇率将外币报表折合为本位币，与人民币报表汇总。折算方法是：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表、现金流量表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率、或与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。

5、 金融资产的分类及核算方法

在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

（1）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融资产存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融资产不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

（2）金融资产的分类、确认和计量

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、买入返售金融资产、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产均为交易性金融资产。

交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售或回购；B.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。

交易性金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

②持有至到期投资

是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。实际利率与票面利率差异较小时，可按票面利率计算利息收入。

实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。

在计算实际利率时，本公司将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量（不考虑未来的信用损失），同时还将考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。

③买入返售金融资产

是指在证券交易所市场或银行间债券市场进行封闭式逆回购取得的买入返售证券。

根据返售协议买入金融资产，按实际支付的金额作为初始确认金额，资产负债表日按约定的利率计算确认利息收入，同时计入应收利息；返售日按实际收到的款项与本科目账面余额、应收利息的差额确认为利息收入。

④贷款和应收款项

是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本公司划分为贷款和应收款的金融资产包括应收保费、应收分保账款、应收利息及其他应收款等。

贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。

⑤可供出售金融资产

包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。

可供出售债务工具投资的期末成本按照其摊余成本法确定，即初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，并扣除已发生的减值损失后的金额。可供出售权益工具投资的期末成本为其初始取得成本。

可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后续计量。

可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。

（3）金融资产减值

除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。

本公司对金融资产单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

①持有至到期投资、贷款和应收款项减值

以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

期末如果有客观证据表明应收款项发生了减值的，则将其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额计算确认减值损失。

公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有类似信用风险特征的应收款项组合（即账龄组合）的实际损失率为基础，结合现时情况确定以下应收款项计提坏账准备的方法：

应收账款的坏账准备一般按1%计提，并同时结合个别认定法提取。其他应收款在分析其可收回程度的基础上按个别认定法计提坏账准备。期末根据债务单位的实际财务状况和现金流量及相关信息进行综合分析，对那些确认为收回的可能性不大的应收款项，加大坏账准备计提比例，直至按全额提取坏账准备。

坏账的确认标准：债务人破产或死亡,以其破产财产或遗产依法清偿后,仍然不能收回的款项。债务人逾期未履行偿债义务,并且具有明显特征表明确实不能收回的款项。

以上确实不能收回的款项,报经董事会批准后作为坏账转销。

②可供出售金融资产减值

当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生减值，则按其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提减值准备。其中“严重下跌”是指公允价值下跌幅度累计超过20%；“非暂时性下跌”是指公允价值连续下跌时间超过12个月。

可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。

在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。

在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失，不予转回。

（4）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：① 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；② 该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（5）金融负债的分类和计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对于其他金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

①  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。

②  其他金融负债

与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

（6）金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

6、 固定资产计价及其折旧方法

固定资产按照成本进行初始计量。外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等。

购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17号——借款费用》应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。投资者投入固定资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。

已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算手续的固定资产，应按估计价值入账，待确定实际成本后再进行调整。

折旧方法为直线平均法，预计残值率10%。

资产类别	估计使用年限	年折旧率
房屋建筑物	30年	3%
交通工具	8年	11.25%
通信及电子计算机	5年	18%
办公家具	5年	18%
其他设备	5年	18%

公司在资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。

资产减值损失确认后，减值资产的折旧在未来期间作相应调整。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

7、 在建工程核算方法

（1） 在建工程类别

在建工程以立项项目分类核算。

（2） 在建工程结转为固定资产的时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计价值确定其成本，并计提折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

（3） 在建工程减值：期末公司根据在建工程的减值迹象判断是否应当计提减值准备，对长期停建并计划在三年内不会重新开工等预计发生减值的在建工程，对可收回金额低于账面价值的部分计提在建工程减值准备。在建工程减值准备一旦计提，不得转回。

8、 无形资产

无形资产按实际成本计价。外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17号——借款费用》应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。

各项无形资产的使用寿命如下：

资产类别	使用寿命
土地使用权	50年
软件	5年

使用寿命有限的无形资产，在其使用寿命内采用直线法摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，使用寿命不确定的无形资产不摊销。

公司在资产负债表日判断无形资产是否存在可能发生减值的迹象。存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

9、 递延所得税资产及负债的确认

根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面价值之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

10、  收入的确认

公司的主营业务收入为提供资产管理劳务净收入。收入的金额按照本公司在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。与交易相关的经济利益能够流入本公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入。

（1）资产管理费收入主要核算公司通过向客户提供资产管理服务收取手续费及佣金。其中，通过一定期间内提供服务收取的手续费及佣金在相应期间内平均确认，其他手续费及佣金于相关交易完成时确认。

（2）利息收入主要核算公司取得的各项利息收入。包括金融资产利息收入及各类货币资金取得的利息收入，利息收入以时间比例为基础，采用实际利率计算确定。

（3）投资收益包含各项投资产生的股息、分红收入以及除交易性金融资产等由于公允价值变动形成的应计入公允价值变动损益外的已实现利得或损失。

（4）公允价值变动损益是指指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或交易性金融资产公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

（5） 其他业务收入主要核算除上述两类之外的其他可以归入到营业收入的部分。

11、 资产减值

（1）资产减值的认定

资产减值，是指资产的可收回金额低于其账面价值。公司应在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。当资产存在减值迹象时，估计其可收回金额，资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。资产减值损失确认后，减值资产的折旧或者摊销费用在未来期间作相应调整，以使该资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的资产账面价值。当存在下列迹象时，表明资产可能发生了减值：

①资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。

②公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对公司产生不利影响。

③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响公司计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。

④有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。

⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。

⑥公司内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。

⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。

（2）资产减值损失的确定

①期末公司对长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等进行检查，判断上述资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

②存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为损失，记入当期损益。商誉结合与其相关的资产组（或者资产组组合，下同）进行减值测试，在合并财务报表中反映的商誉，不包括子公司归属于少数股东权益的商誉，但对相关的资产组进行减值测试时，应当将归属于少数股东权益的商誉包括在内，调整资产组的账面价值，然后根据调整后的资产组账面价值与其可收回金额进行比较，以确定资产组（包括商誉）是否发生了减值。上述资产组发生减值的，将该损失按比例扣除少数股东权益份额后，来确认归属于母公司的商誉减值损失。长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、无形资产及商誉的资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

（3）资产组的核算方法

①公司一般以单项资产为基础估计可收回金额。难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据，同时考虑公司管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。资产组一经确定，各个会计期间保持一致。

②资产组的可收回金额按照该资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

③资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，应当确认相应的减值损失。减值损失金额应当先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

12、重要会计政策、会计估计的变更

（1）会计政策变更

① 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更

无

② 其他会计政策变更

无        

（2）会计估计变更

无   

三、 风险管理状况信息

（一）风险评估

1、市场风险

公司重视各类资产的市场风险管理，建立了以久期、凸性为债券类资产的市场风险指标、以Var、Beta、波动率为权益类资产的市场风险指标、以F-W久期模型、Macaulay久期模型、蒙特卡洛模型、GARCH模型等为市场风险评估模型的市场风险评估体系。同时，风险管理部实时监测各项市场风险指标，监控投资资产的市场风险变化，并结合个股、个券和投资组合的盈亏变动，多维度监控公司市场风险。

截至2018年底，公司自有资金资产配置包括债券、融券回购、基金，其中债券组合久期仅为1.4424年，凸性为4.2521；基金组合的VaR(%)[1]值为3.1115%，波动率为1.3336%；整体市场风险可控。

2、信用风险

公司设立信用评估部，专门负责对公司所有拟投资债券和已投资债券进行内部信用评级及跟踪，协助管理信用风险。公司通过建立严格的信用评估制度和债券投资管理制度，明确债券投资必须参照内部信用评级结果进行，并须及时跟踪信用风险变化，以此降低债券的信用风险。2018年，公司进一步规范与改进了债券投资流程，严控投资信用风险，同时，实时监测所投债券的内外部信用评级情况，定期统计所投低评级债券的占比，及时对信用风险进行评估。

交易对手的跟踪管理是公司防范信用风险的另一项重要手段。通过建立完善的交易对手管理办法，对交易对手信用状况进行及时跟踪，适时调整交易对手信用风险敞口，以此有效防范交易对手信用风险。2018年，公司完善了交易对手授信风险评估方法，进一步提升了交易对手信用风险评估的审慎性与科学性。

截至2018年底，公司自有资金账户持仓债券的信用评级均为AA级以上，信用风险可控。

3、流动性风险

公司资金运用严格遵照资产负债匹配原则，由风险管理部负责对资产负债匹配情况进行评估，并协同公司交易部进行流动性风险监督与管理。公司执行严格的流动性资产保有比例监控，风险管理部负责每日跟踪投资组合流动性变化，实时监控公司的流动性风险情况。

截至2018年底，公司资产负债匹配情况良好，流动性较为充盈，流动性风险在可控范围。

4、操作风险

公司通过建立完善的组织架构、全面的制度体系和高效严谨的投资管理流程，避免操作风险的发生，并由风险管理部负责监督公司制度和流程的执行情况，以保证公司各部门均正确履行各自职责。

截至2018年底，公司各部门和各级员工均严格参照公司相关制度和流程履行各自的职责，公司未发生重大操作风险或事故。

5、公司整体风险

公司重视对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等各类风险的整体管理，依靠敏感性分析、压力测试、情景模拟分析等方法，对公司各类资产的损益情况进行模拟测算，从而对公司的整体风险进行有效评估。截至2018年底，公司自有资金账户持仓包括债券、基金、固定收益类保险资管产品等资产，各项资产表现良好，整体风险情况可控。

（二）风险控制

1、风险管理组织体系

公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国保险法》和原中国保监会《关于规范保险公司治理结构的指导意见（试行）》、《保险公司风险管理指引（试行）》等有关法律法规及监管规定，结合公司实际情况，构建了以各业务部门为风险管理前线，风险管理部、首席风险管理执行官、董事会风险管理委员会、董事会等各级风险管理机构分工明确、相互协作、彼此制衡的风险管理组织体系，从组织架构和运作规则上确立风险管理的地位，确保风险管理的有效执行。

公司董事会对风险管理承担最终责任。董事会下设立风险管理委员会，负责监督风险管理体系运行的有效性，为董事会提供意见与建议。首席风险管理执行官负责组织和指导公司风险管理的工作，提出防范和化解重大风险的建议，直接对董事会负责。公司风险管理部负责风险管理相关事务工作，利用相应的信息技术系统，对各类风险进行日常监控与报告。公司各业务部门接受风险管理部的组织、协调、指导和监督，执行风险管理的基本流程，对其风险管理的有效性负责。

2018年中，根据公司组织架构调整决定，风险管理部将法律合规审核职能剥离，核心职能调整为根据公司发展战略，全面统筹公司各项风险管理和内控评估工作，负责公司市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各项风险管理工作，以及内部控制评估、检查、完善与报告等工作，进一步专注于完善公司全面风险管理体系。

2、风险管理总体策略及其执行情况

公司的风险管理策略遵循全面、审慎、客观、独立、科学、有效的原则，崇尚风险管理的增值效应，力求风险管理对投资业务的有效支持，实现风险与收益的平衡结合。公司注重风险管理建设，努力将先进的风险管理理念灌输给公司各级人员，提高公司风险管理意识，确保风险管理贯穿业务全过程，覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。

公司风险管理注重全面审慎。公司风险管理对象包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等各类风险，风险管理的内容涵盖了涉及风险的各项业务、各个环节、各个部门和各级人员，形成了全面的风险管理范围、完整的风险管理体系、全程的风险管理过程和全员的风险管理文化。公司各级管理人员均具备充分的风险控制意识，严格遵守职业道德操守规则，确保风险控制贯穿于资金运用的全过程。公司各部门之间职责清晰明确、业务流程规范有序，各业务流程和各业务环节的风险清晰可识别、可防控，风险管理全面有效。公司各项业务坚持内控优先，以防范风险、审慎经营为出发点，充分贯彻了“风险在前、收益在后”、“制度在前、操作在后”的风险管理理念。2018年，公司启动了制度增补和修订工作，新增了公司制度管理的基本制度《规章制度管理办法》；下发了《决策授权及审批管理办法》，统一了授权管理体系，有效衔接了管理层面授权与董事会授权；制定和修订了《内部控制管理办法》、《不动产投资计划业务风险管理办法》、《证券交易资金前端风险控制业务实施办法》、《权益类投资止损管理办法》等风险管理办法，在全公司范围内组织了上述制度的集中培训，提高了公司全体员工对宏观和具体业务风险管控的认识，进一步完善了风险管理制度体系。同时，公司开启了流程及操作细则梳理工作，强化工作流程的风险管理，完善工作节点的内部控制。

公司风险管理注重独立客观。公司风险管理部独立于投资业务部门，负责公司日常风险管理工作，直接对公司管理层负责。首席风险管理执行官负责指导公司风险管理工作，直接对董事会负责。风险管理报告路线独立畅通，风险管理意见客观，业务操作有规可依、有案可查，工作记录保存完整。风险管理部内部各岗位之间保持独立，职能分离。公司所有员工对各项信息技术系统的使用保持独立互斥性，保证了公司风险管理工作的独立性。公司各岗位职能间保持相互独立、相互制衡的合作关系，有效控制了业务风险。

公司风险管理注重科学有效。公司积极运用多重信息化手段，构建了贯穿投资决策、投资交易、风险管理、财务管理等所有资金运用环节的一体化信息技术系统，提高了风险管理的信息化水平，使风险管理更加客观科学。在风险管理中公司注重风险模型的构建、风险指标的量化和风险控制方法的修正，注重学习应用风险管理的新理念，力求风险管理方式更加科学。同时公司还经常根据实际情况的变化，对风险管理方案进行修正，使之更加有效。公司各业务部门定期举行交流讨论会，风险管理部列席参加，及时了解市场动态，使风险管理工作更加有效。2018年，公司正式上线投资交易系统风险监控与处置模块、股指期货套保模块，部署绩效评估与风险管理系统限额监控模块，建立数据中心个性化风险管理报表，实现了公司风险管理手段的科学化与合理化。同时，为提升公司投资决策的有效性，更加贴合不同类型账户及产品的收益、风险特性和目标，公司调整原有证券池架构，修订公司禁投证券风险管控标准，改造投资预警池和禁投池，进一步完善事前风险控制，使公司风险管理工作更为有效。

 

华安财保资产管理有限责任公司

2019年4月30日